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東証1部(3004)神栄 2004/03/23
日付 | 銘柄 | 掲載時株価 | レーティング(5段階評価) | 目標株価 | 期限 |
2004/03/23 | (3004)神栄 | 202円 | ☆☆☆☆C | 270円(3ヶ月以内35%↑) | 2004/6/23 |
現在の会社予想 △2004年3月期 ・売上高 530億円 ・経常利益 11億円 ・純利益 4.5億円 (一株利益 11.4円) △2005年3月期 ・売上高 530億円 ・経常利益 15億円 ・純利益 7.0億円 (一株利益 17.7円) |
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私の見解 今期予想は織り込み済み。第三四半期決算の内容から見て予想は達成するとみられます。ただし上方修正は期待薄な感じ。 ただ、来期予想も同時に発表されるので(来期一株益17.7円)、こちらに反応するでしょう。 |
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【業績面】 ■売上高は年々増えており好調に推移しています。本業では毎年黒字なのですが、銀行株を大量に保有しており、昨年までの 2年間は株価下落による評価損の計上により赤字が続いていました。 今期は利益率の低い繊維事業等を縮小している為、前期より売上が5億程度落ちるものの、その効果と好調な電子部門の売上増 により、大幅増益になる予定です。 中間期の業績をチェックしてみると、前期比では売上こそ2億減りましたが営業利益80%経常利益136%増で、純利益3倍の大幅増益。 収益力はかなり向上しているようです。 |
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【財務面】 ◆株主資本 ・株主資本比率13.7%(中間期末時点) 本業自体で利益を上げながら保有銀行株の含み損の為、年々減り続けていた株主資本。前期だけで7.5億の評価損計上。。 ただそれも今期は一転。底打ちし大幅上昇した銀行株によって、前期末の有価証券評価額19億が半年で27億まで回復 しています。主な保有銘柄は、三井住友706株、三菱東京854株、UFJ744株。(いずれも前期末時点) ただ何故これほど大量に保有し続けてるのかは、いまだ謎。。。 ◆キャッシュフロー(CF) ・営業CF 1,873百万円 ・財務CF −1,632百万円 (いずれも前期) 今中間期の連結CFが入手出来なかったので、前期を元にしてみると、営業CFが5割アップの18.7億円。これを配当金と 借入金返済に回した様です。 財務CFは−1,632百万円で、この数字はほぼ銀行への借金返済額です。 ◆有利子負債 13,439百万円 (中間期末時点) 中間期内に7.5億返済してるようです。最近の推移から見ても順調に返済が進んでるようです。 2001年3月期 17,547百万円 2002年3月期 15,798百万円(-1,749百万円) 2003年3月期 14,195百万円(-1,603百万円) 2003年9月期 13,439百万円( -756百万円) |
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